全能险最低保证利率不“保证了”，你还会买吗？

　　经济不雅察报 记者 姜鑫

　　“全能险不再保底？该动手固收类保障家具了！思沉着，要及早！”

　　2025年4月25日晚，有保障代理东说念主在一又友圈转发一张全能险家具将迎补救的海报。此时，距离国度金融监督治理总局（下称“金融监管总局”）发布《对于加强全能型东说念主身保障监管研究事项的见知》（下称《见知》）刚夙昔几个小时。

　　保障牙东说念主林宇也在一又友圈转发了这张海报，并向近期究诘搭理型保障的客户同步了这一音信。

　　左证《见知》，监管层将允许保障公司在清翠相应敛迹条件时，对全能险家具补救最低保证利率；同期不容征战五年期以下（不含五年）的全能险，并制定全能险销售“负面清单”。《见知》自2025年5月1日起实行。

　　对于这一变化，手脚一线保障销售东说念主员的林宇有些担忧：诚然短期可能会带来一波销售契机，但永恒来看可能会松开保障家具的竞争力。

　　金融监管总局关联谨防东说念主暗意，连年来，在强监管敛迹下，全能险较好地清翠了东说念主民群众的保障需求，阔绰者投诉 【下载黑猫投诉客户端】较少，风险获取有用拒接，但有部分全能险业务仍存在问题，比如保障功能有待强化、账户运作不规范、少数全能险资金诳骗较为激进等。为从严监管全能险，金融监管总局印发了《见知》，从轨制上有针对性地贬责全能险存在的主要问题，促进全能险捏续健康发展。

　　拒接利差损风险 全能险补救最低保证利率

　　全能险，是指在家具称号中包含“（全能型）”字样、可无邪交纳保费、可补救保障保障水平，兼有保障和投资功能的保障家具。

　　全能险利率包含保证利率和结算利率。其中，保证利率现在是不向上1.5%；结算利率则是保障公司左证全能账户的投资情况详情上月的本体利率，与保障公司投资收益有着强关联性，存在不祥情味，但不会低于最低保证利率。

　　《见知》明确，保单账户价值提供最低收益保证，最低保证利率不得为负。同期，《见知》建议，保障公司为强化金钱欠债治理、保障客户永恒利益，不错对全能险最低保证利率设立保证技巧，保证期满以后不错合理补救最低保证利率。

　　为了进一步擢升全能险保障水平，《见知》不容保障公司征战五年期以下的全能险，饱读吹通过合理补救退保用度、保单捏续奖金等家具盘算推算因素延伸保单本体存续期限。

　　在家具盘算推算上，《见知》强调，除毕生寿险、两全保障和年金保障等家具外，其他家具不得盘算推算周全能型。

　　“以前全能险账户毕生保底，追加投保又比较无邪，受到不少客户的醉心，以后情况可能有所变化。”林宇暗意。

　　强化资金治理 严格限制大类金钱投资比例

　　受利率下行影响，保障公司投资端面对较大压力。为了进一步加强风险管控，《见知》在很大篇幅上对金钱端建议了具体要求。

　　《见知》要求保障公司强化皆集度监管和非标投资监管，对全能险资金诳骗从严设立上限，同期要求强化关联来回监管，不容通过多层嵌套、通说念业务等面目开展欠妥关联来回。

　　在限制大类金钱投资方面，《见知》要求保障公司主动管控单一溜业、单一品种和单一来回敌手等投资皆集度比例，有用治理关联风险敞口，确保在本人风险承受才调之内。

　　在具体投资金钱比例方面，全能险资金投资单一未上市企业股权的余额，不得向上该未上市企业总股本的20%；投资单一股权投资基金的余额，不得向上该股权投资基金实缴份额的30%；投资单一不动产关联金融家具的账面余额，不得向上该家具实缴范围的25%；投资单一集中资金相信计议的余额，不得向上该家具实收相信范围的25%（信用品级为AAA级的以外）。

　　规范销售行动 设立一年过渡期

　　《见知》提到，在销售全能险时，不行弱化全能险的东说念主身保障保障属性，仅使用“利息”“预期收益”等词语宣传家具；不行将全能险家具与其他金融家具进行浅陋类比或混同；不行对全能险家具向上最低保证利率的保单利益提供障碍或隐性担保；不得通过补救退保用度、捏续奖励等家具盘算推算因素，或设立部分领取、生涯领取、减少保额等要求，变相裁减家具本体存续期限。

　　此外，监管层还将制定全能险销售“负面清单”，强化监督治理。

　　值得镇定的是，为充分探讨商场影响，对不恰当《见知》要求的存量业务，监管层赐与了一年的过渡期，保障东说念主身险商场巩固驱动。为拒接增量风险，《见知》要求过渡期内新审批或备案的家具须恰当《见知》要领。

　　跟着利率核心的下行，全能险的结算利率也出现着落。Wind数据涌现，2024年12月份，在表露结算利率的818款全能险家具中，有460款家具的结算利率在3%及以上，占比达56%；同期，有358款家具结算利率不足3%。比较之下，2024年1月份，全能险家具的结算利率最高达4.5%，其时结算利率在3.5%及以上的家具占全能险家具总额的45.3%。

　　（应受访者要求，林宇为假名）

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背负剪辑：张文